Восточная Азия всегда была центром притяжения в производстве литий-ионных аккумуляторов, но в Восточной Азии в начале 2000-х годов центр тяжести постепенно сместился в сторону Китая.Сегодня китайские компании занимают ключевые позиции в глобальной цепочке поставок лития, как вверх, так и вниз по течению, на долю которых приходится примерно 80% производства аккумуляторных элементов по состоянию на 2021 год. , а теперь, в 2020-х годах, глобальный переход на электромобили (EV) заставляет ветер пустить в ход литий-ионные батареи.Поэтому понимание китайских литиевых компаний имеет решающее значение для понимания того, что приводит к ожидаемому всплеску внедрения электромобилей.
Центр тяжести сместился в сторону Китая
Многочисленные прорывы, отмеченные Нобелевской премией, привели к коммерциализации литиевых батарей, в частности Стэнли Уиттингема в 1970-х годах и Джона Гуденафа в 1980 году. Хотя эти попытки не были полностью успешными, они заложили основу для решающего открытия доктора Акиры Йошино в 1985 году, которое сделали литий-ионные аккумуляторы более безопасными и коммерчески жизнеспособными.С этого момента Япония получила преимущество в ранней гонке по продаже литиевых батарей, а подъем Южной Кореи сделал Восточную Азию центром отрасли.
К 2015 году Китай превзошел Южную Корею и Японию и стал крупнейшим экспортером литий-ионных аккумуляторов.За этим восхождением стояло сочетание политических усилий и смелого предпринимательства.Две относительно молодые компании, BYD и Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), стали первопроходцами и в настоящее время производят почти 70% емкости аккумуляторов в Китае2.
В 1999 году инженер по имени Робин Зенг помог основать компанию Amperex Technology Limited (ATL), которая в 2003 году ускорила свой рост, заключив сделку с Apple по производству аккумуляторов для iPod.В 2011 году производство аккумуляторов для электромобилей от ATL было выделено в Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).В первой половине 2022 года компания CATL занимала 34,8% мирового рынка аккумуляторов для электромобилей3.
В 1995 году химик по имени Ван Чуанфу отправился на юг, в Шэньчжэнь, чтобы основать BYD.Ранний успех BYD в литиевой промышленности был связан с производством аккумуляторов для мобильных телефонов и бытовой электроники, а покупка BYD основных средств у Beijing Jeep Corporation ознаменовала начало ее пути в автомобильном пространстве.В 2007 году успехи BYD привлекли внимание Berkshire Hathaway.К концу первой половины 2022 года BYD превзошел Tesla по глобальным продажам электромобилей, хотя и с оговоркой, что BYD продает как чистые, так и гибридные электромобили, в то время как Tesla фокусируется только на чистых электромобилях4.
Росту CATL и BYD способствовала политическая поддержка.В 2004 г. литиевые батареи впервые появились в повестке дня китайских политиков в «Политике развития автомобильной промышленности», а затем в 2009 и 2010 гг., когда были введены субсидии на аккумуляторы и зарядные станции для электромобилей.5 На протяжении 2010-х годов система субсидий выделяли от 10 000 до 20 000 долларов на электромобили и предоставлялись только компаниям, собирающим автомобили в Китае с литий-ионными батареями от проверенных китайских поставщиков. Проще говоря, хотя иностранным производителям батарей было разрешено конкурировать на китайском рынке, субсидии Китайские производители аккумуляторов более привлекательный выбор.
Внедрение электромобилей в Китае подстегнуло спрос на литий
Лидерство Китая по внедрению электромобилей является одной из причин стремительного роста мирового спроса на литиевые батареи.По состоянию на 2021 год 13% автомобилей, продаваемых в Китае, были либо гибридными, либо чистыми электромобилями, и ожидается, что это число будет только увеличиваться.Превращение CATL и BYD в мировых гигантов за два десятилетия отражает динамизм электромобилей в Китае.
По мере того, как электромобили становятся все более распространенными, спрос смещается с батарей на основе никеля обратно в сторону батарей на основе железа (LFP), которые когда-то потеряли популярность из-за относительно низкой плотности энергии (отсюда и низкий запас хода).К счастью для Китая, 90% производства LFP-элементов по всему миру сосредоточено в Китае7. Процесс перехода с никелевых на LFP-элементы несложный, поэтому Китай, естественно, потеряет часть своей доли на этом пространстве, но Китай, тем не менее, имеет хорошие возможности для сохранения доминирующего положения в пространстве LFP в обозримом будущем.
В последние годы BYD продвигает свою батарею LFP Blade, которая резко поднимает планку безопасности аккумуляторов.С новой структурой аккумуляторной батареи, которая оптимизирует использование пространства, BYD показал, что батарея Blade не только прошла тест на проникновение гвоздя, но и температура поверхности осталась достаточно низкой.8 В дополнение к тому, что BYD использует батарею Blade для всех своих чисто электрических транспортных средств, крупные автопроизводители, такие как Toyota и Tesla, также планируют или уже используют Blade Battery, хотя с Tesla остается некоторая неопределенность в отношении того, сколько.9,10,11
Между тем, в июне 2022 года CATL выпустила аккумулятор Qilin.В отличие от Battery Blade, целью которого является революционизировать стандарты безопасности, батарея Qilin отличается большей плотностью энергии и временем зарядки. из которых подчеркивают огромный рост технологий, лежащих в основе этих батарей.13,14
Китайские компании обеспечивают стратегическую позицию в глобальной цепочке поставок
Хотя работа CATL и BYD в области электромобилей важна, не следует упускать из виду массовое присутствие Китая в сегментах разведки и добычи.Львиная доля производства необработанного лития приходится на Австралию и Чили, на долю которых приходится 55% и 26% в мире.В разведке и добыче на долю Китая приходится лишь 14% мирового производства лития.15 Несмотря на это, китайские компании в последние годы установили свое присутствие в разведке и добыче, приобретя доли в рудниках по всему миру.
Закупки ведутся как производителями аккумуляторов, так и майнерами.Несколько примечательных примеров в 2021 году включают покупку Zijin Mining Group Tres Quebradas за 765 млн долларов и покупку CATL за 298 млн долларов Cauchari East и Pastos Grandes, оба в Аргентине. в Аргентине по цене до $962 млн.17 Проще говоря, литий является ключевым компонентом «зеленой революции», и китайские компании готовы инвестировать в литий, чтобы не остаться в стороне.
Хранение энергии демонстрирует потенциал на фоне экологических проблем
Обязательства Китая по достижению пиковых выбросов к 2030 году и углеродной нейтральности к 2060 году являются частью того, что стимулирует необходимость внедрения электромобилей.Еще одним ключевым элементом успеха Китая в области возобновляемых источников энергии является внедрение технологии накопления энергии.Накопление энергии идет рука об руку с проектами по возобновляемым источникам энергии, и именно поэтому китайское правительство в настоящее время обязало 5-20% хранения энергии идти на проекты по возобновляемым источникам энергии.Хранение имеет решающее значение для того, чтобы свести к минимуму сокращение, а именно преднамеренное снижение выработки электроэнергии из-за отсутствия спроса или проблем с передачей.
Аккумулирующие гидроаккумуляторы в настоящее время являются крупнейшим источником хранения энергии с 30,3 ГВт по состоянию на 2020 г., однако примерно 89% негидроаккумуляторов приходится на литий-ионные батареи. батареи лучше подходят для более короткого хранения, что больше необходимо для возобновляемых источников энергии.
В настоящее время в Китае имеется всего около 3,3 ГВт аккумуляторных батарей, но у него есть планы по их масштабному расширению.Эти планы подробно изложены в 14-м пятилетнем плане по хранению энергии, опубликованном в марте 2022 года. 21 Кроме того, в соответствии с планом State Grid надеется добавить 100 ГВт аккумуляторной емкости к 2030 г. для поддержки роста возобновляемых источников энергии, что сделает китайский парк аккумуляторных батарей крупнейшим в мире, хотя и лишь незначительно США, которые, по прогнозам, будут иметь 99 ГВт.22
Вывод
Китайские компании уже трансформировали глобальную цепочку поставок лития, но продолжают внедрять инновации быстрыми темпами.Как свидетельство их важности в отрасли, по состоянию на 18 августа 2022 года китайские компании составляли 41,2% индекса Solactive Lithium, который представляет собой индекс, предназначенный для отслеживания результатов деятельности крупнейших и наиболее ликвидных компаний, занимающихся разведкой и разведкой. /или добыча лития или производство литиевых батарей.23 Мировые цены на литий выросли в 13 раз в период с 1 июля 2020 г. по 1 июля 2022 г., до 67 050 долл. США за тонну.24 В Китае цена на карбонат лития за тонну подскочила. с 105 000 юаней до 475 500 юаней в период с 20 августа 2021 г. по 19 августа 2022 г., что означает рост на 357%.25 Поскольку цены на карбонат лития выросли до исторического максимума или приблизились к нему, китайские компании, естественно, могут извлечь выгоду.
Эта тенденция в ценах на литий помогла как китайским, так и американским акциям, связанным с аккумуляторами и литием, превзойти волатильные индексы широкого рынка в неблагоприятных рыночных условиях;в период с 18 августа 2021 г. по 18 августа 2022 г. доходность индекса MSCI China All Shares IMI Select Batteries составила 1,60% против -22,28% индекса MSCI China All Shares Index26. так как индекс MSCI China All Shares IMI Select Batteries принес 1,60% по сравнению с индексом Solactive Global Lithium, который показал доходность -0,74% за тот же период.27
Мы полагаем, что цены на литий в ближайшие годы останутся высокими, что станет потенциальным препятствием для производителей аккумуляторов.Однако с нетерпением ждуУлучшения в технологии литиевых батарей могут сделать электромобили более доступными и эффективными, что, в свою очередь, может повысить спрос на литий.Учитывая влияние Китая в цепочке поставок лития, мы ожидаем, что китайские компании, вероятно, будут играть важную роль в литиевой промышленности в ближайшие годы.
Время публикации: 05 ноября 2022 г.